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风险控制

资配易以其专业的行业经验和大数据技术构建了自身的双重风险管控体系,在最大程度上精准保障投资人的投资安全。

从源头上隔离风险

资配易的第一重风险控制来自于ISM的生产过程。资配易利用模型发现了投资收益风险测度空间,建立了投资活动的收益风险测度与投资策略之间的映射关系——ISM。 我们知道对于任何一项投资策略,可以按照收益率、波动率和流动性等指标进行测度,以此评价该投资策略的投资收益与风险情况。这些指标称为收益风险测度指标。投资人以这些指标来进行投资策略的选择。
如果把这些指标分别作为坐标轴,就构成了一个多维度的空间,这个空间我们定义为投资收益风险测度空间。投资人都有不同的投资收益与风险偏好,有的人喜欢高风险、高收益和低流动性;有的人有低风险、低收益和高流动性的偏好。每一个投资人的投资收益与风险偏好可以用投资收益风险测度空间上的一个点表示,这些点在此空间的分布表示不同的涵义。比如,由距离很近的一些点聚集形成的“区域”,表示具有相似的投资收益与风险偏好。而距离远的两个点,表示其投资收益与风险偏好非常不同。 投资策略空间中的每个投资策略都可以表示为此空间中的一个点。同时,每个投资策略都可以按照其各自的收益风险测度指标值作为坐标,表示为投资收益风险测度空间上的一个点。这样,我们就可以看到从投资策略空间的点到投资收益风险测度空间的点存在映射关系:在投资策略空间中的点表示的是一个投资策略,在投资收益风险测度空间中的点表示的是该投资策略的收益风险测度指标值所对应的坐标。

在一项投资活动的生命周期里,市场的变化情况往往是不确定的。因此,一个投资策略通常会内含一些规则和方法,对可能发生的各种情况进行反应,并以事先拟定的方法调整投资组合。投资策略对各种不确定性的反应会导致一项投资活动的收益风险呈现不同的可能性。这些可能性就构成了对这个投资策略的不同的收益风险测度。
这种特性,可以用如下简单易懂的方法表示:在投资策略空间的点(一个投资策略)相对固定,而其映射到投资收益风险测度空间的点则会有很多可能性,这就构成了“一对多”的映射关系。这个映射我们称之为“投资策略模版”( Investment Strategy Mapping)。通过投资策略模版,我们建立了一项投资活动的收益风险测度与投资策略之间的映射关系。 投资策略模板ISM是投资策略空间到投资收益风险测度空间的一个映射函数,它表示了从投资策略空间中的一个投资策略,映射到投资收益风险测度空间的所有映射的集合。ISM不是投资策略,它是投资策略的函数。
由于投资人的收益风险偏好都可以表示为投资收益风险测度空间中的一个区域,那么那些能够映射到这些区域的投资策略模板就可以满足投资人的收益风险偏好。
资配易采用大数据技术,解决了过去投资人无法克服的困难,帮助投资人以很高的精度和准确度、可以负担的成本和时间,发现匹配自身收益风险偏好的投资策略模版。
每一个ISM的生产过程都按照严格的流程进行,每一个合格的ISM都需要经过几千万、上亿次的计算。

综上,在ISM的生产过程中,凭借对巨量资料的筛选和计算,资配易已从源头将风控深入整个系统,科学有效降低了证券投资的风险。

团队多年金融领域经验

资配易团队主创人员拥有平均8年以上的互联网金融行业管理经验及丰富的海外互联网金融产品管理背景,曾供职于IQTE、华夏银行、普华永道、rolbac、德意志银行等国内国际知名金融机构。团队在项目调查、风险评估、风险识别、风险控制和风险化解方案的设计和实操执行上达到了国际化专业水准,投资人的投资安全可以得到严格保障。

严格明确的风险等级制度

在ISM和IA的基础上,资配易构建了严格明确的风险等级制度并提供个性化风险控制解决方案,即投资人可根据自身的风险收益偏好选择适合的ISM,在可承受的风险基础上实现期望收益最大化。

风险值=年化VaR/期望年化收益率
风险等级表:

风险等级 风险值
0-0.3
0.3-0.5
0.5以上

VaR 和 CVaR 数值随时间变化图

红色线收益率均值
-3.908426*10^(-05)
红色区域右侧边界:VaR所在位置。 Alpha=0.05。
0.05分位数:
-0.01668449

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